2015-09-23 03:44:44 經濟日報 記者簡永祥／台北報導
國內半導體最大案 外資支持 認為林文伯結盟鴻海是敗筆 參與應賣股權達36.83% 遠超過25%目標
日月光昨（22）日公布公開收購矽品股權結果，矽品股東參與應賣股權逾11.47億股，占總數36.83%，遠超過日月光原收購上限7.79億股（25%股權），收購案順利達陣。在矽品與鴻海換股結盟後，未來矽品公司派加上鴻海與日月光將形兩方勢力抗衡之局。
日月光預定，9月底給付收購股權股款，只花38天就完成國內半導體業最大宗、金額高達352億元的股權收購案。因參與應賣超過原設定的比率，日月光將按比率收購，矽品應賣股東持股每1,000股可賣給日月光678股，其餘322股退回其戶頭。
從參與應賣的總股權占矽品36.83%來看，外資及壽險法人機構，對日月光提出要藉收購矽品股權，建立雙方的合作基礎與機會，投下贊成票，樂見全球封測一哥與三哥整併，提升台灣封測業競爭優勢，以因應全球競爭加劇及新興勢力崛起。
多數外資選擇賣股是認為，矽品後來結盟鴻海，稀釋股權，損及股東利益，是讓他們選擇賣股的最大關鍵。
法人提醒，雖然日月光成功完成收購矽品股權，但兩家公司客戶重疊性大，未來客戶恐擔心價格遭壟斷，開始轉單至其他封測廠，衝擊後續營運；此外，也因為業務雷同度高，是否會有裁員等問題，也值得關注。
日月光重申，此次公開收購矽品股權純屬財務性投資，不會介入矽品經營權，並期待與矽品展開合作，也不會干涉或影響矽品全體員工既有的福利及相關權益。
矽品表示，在國際股市動盪、矽品股價偏低的時刻，此結果並不令人意外，歡迎日月光當矽品股東。
日月光公開收購矽品案原訂今（23）日台股盤前才公布參與應賣結果，但昨天參與應賣普通股於下午3時30分截止後，日月光與承辦券商凱基證券昨天下午5時完成所有統計，並提前公布。
參與應賣的矽品股東，登記出售給日月光的股權逾11.4億股，占矽品已發行股份達36.83%。日月光表示，感謝支持公開收購的矽品股東，將於9月30日前按每股45元（每單位ADR為225元），支付7.79億股的公開收購對價，給予參與應賣的矽品股東及ADR持有人。
矽品仍視日月光的行動為敵意併購，已經決定10月15日舉行股東臨時會，通過矽品與鴻海發行新股換股案，讓鴻海透過現金增資取得矽品21.24%股權，把日月光取得的25%股權，稀釋到20%以下。
作者 MoneyDJ | 發布日期 2015 年 09 月 23 日
日月光董事長張虔生於 22 日偕同營運長吳田玉及財務長董宏思赴矽品精密拜會矽品董事長林文伯，當面請益全球半導體產業發展趨勢。日月光高層向矽品經營團隊重申不介入矽品經營；另外，就矽品與鴻海換股一事，基於換股會稀釋股東權益，日月光也基於「合理性」、「合法性」等考量上，表達反對的立場。
日月光表示，此次收購取得矽品公司股權，對於事前因礙於法令，未能與矽品公司經營團隊溝通公開收購事宜，容有禮數不周，並導致矽品經營團隊無法充分瞭解日月光公開收購的初衷，「日月光謹請林林文伯董事長，以及矽品公司經營團隊見諒及海涵。」
1. 競爭加劇為購併初衷，日月光重申不介入矽品經營
日月光表示，期待能一本公開收購矽品股權的初衷，尋求與矽品公司在合於法令，並確保矽品公司員工及股東權益的前提下，建立合作的基礎及機會，以共同面對全球競爭加劇、新興勢力崛起及半導體產業加速整併趨勢的挑戰；在此之前，日月光半導體重申不會介入矽品公司的經營。日月光表示，衷心期盼，日月光半導體與矽品公司經營團隊能一秉過去三十多年來的努力耕耘，共同為台灣半導體封測業的競爭力及台灣整體經濟的發展攜手合作，共創更美好的未來。
2. 鴻海若與矽品換股將稀釋股東權益，日月光表達反對立場
對於矽品擬與鴻海精密工業進行策略聯盟及垂直整合一事。由於目前並不清楚具體內容，日月光表示，無法做出評論。
惟就矽品擬發行新股予鴻海，與鴻海進行股份交換，日月光認為，將對矽品全體股東的權益造成稀釋效果。日月光雖無法於矽品在 10 月 15 日的臨時股東會行使表決權，22 日仍向矽品董事長林文伯表達反對的立場。
日月光表示，相信矽品經營團隊必定會基於維護矽品全體股東權益立場，就與鴻海公司進行股份交換「必要性」、「合理性」及「適法性」做最審慎的考量。
